“什么是阿尔法套利？阿尔法套利的原理是什么？”

阿尔法对冲使用空期货股价指数来抵消证券资产系统性风险带来的贝塔系数收益，从而获得更活跃的阿尔法超额收益，更稳健地验证运营商的估值能力。

经验表明，新兴市场弱势的比较有效性使专业投资者能够利用该市场的专业管理、积极运营和资金规模，轻松获得更高的阿尔法回报，从而经营赢得大市场。

在知道什么是阿尔法套利之后，阿尔法套利的原理是什么？ 市场上只观察到寻找一个或多个超额收益的股票，由于缺乏可交易的板块产品，在交易所的交易基金市场上，通常是简单的跟踪指数，利用与指数的良好拟合进行股票对冲。 随着资本市场的快速发展和完整性，更多的板块人为形成市场，这些板块之间的关联性很低，投资者交易这些板块是自然的选择，不仅仅是其中的某个品种，将来也会有越来越多的板块etf，不同 因此，未来寻求超额收益的板块交易所交易基金为阿尔法股对冲提供了另一种可能性。

例如，股指因诸多市场不明朗和房地产调控政策出台而期货，上市时，稍具防御性的板块有望获得对该指数的强势表现。 这是因为你可以购买云南白药、伊利股份和北大荒三只股票来构建组合。 股价指数自期货、上市以来，投资组合价值下降，但下降幅度远小于该指数，获得了正价值。

期货股价指数刚上市，可以购买投资组合，进行空期货股价指数合约。 经过一次暴跌，期货的空头寸利润超出了投资组合价值的减少，如下图所示。

对冲实际操作中面临的首要挑战是选择能够获得周期性超额收益的股票。 其次，当投资组合与指数的价差较小时，选择评估价格，建立套期保值头寸。 如果利差扩大而获利，套利头寸将被抵消，并根据市场条件获利。